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Retração das vendas de veículos leves acelera a venda de modelos 1.0 L de baixo conteúdo

Esse aumento inesperado reduz consideravelmente o ticket médio no varejo em 2019

O aumento do preço dos veículos leves no varejo tem se confirmado nos últimos 2 anos. A tendência é de que esta evolução se mantenha por dois fatores: mudança do mix dos segmentos com a venda de veículos de maior conteúdo e aumento dos custos decorrentes da qualificação dos veículos às futuras legislações de emissões, eficiência energética e segurança nos próximos anos.

No entanto, constatamos um inesperado aumento da participação nas vendas de veículos 1.0L naturalmente aspirados de baixo conteúdo nos últimos 3 meses, o que fez com que o ticket médio dos veículos caísse no período.

O varejo de veículos leves tem se mostrado desafiador para montadoras e concessionários pois, após começar 2019 com vendas refletindo crescimento anual acima de 10%, as vendas diárias estacionaram nos últimos 5 meses ao redor de 10.500, ou seja, 5% abaixo da média do último trimestre de 2018. Isso puxou as expectativas do fechamento do ano para 2.7 milhões de unidades ou 2% menor que as previsões iniciais dos principais agentes do mercado.

Acreditamos que os níveis atuais de vendas diretas apontando para 50% do mercado, as ações de GM e Hyundai para desovar mais facilmente um mix mais pobre dos seus veículos em fim de linha e a necessidade das montadoras de manter a utilização da capacidade instalada acima dos 70% explicam a aceleração da venda dos veículos de entrada.

Monitorar os próximos 3 meses parece ser recomendável, pois a diferença entre produção e venda de veículos (localmente produzidos e exportados) gerou um estoque de aproximadamente 100 mil unidades até agosto, o qual vai ter que ser reduzido via férias coletivas para a maioria das montadoras em dezembro.

Portanto, a necessidade de redução de estoques e de manutenção do uso da capacidade instalada aos níveis conseguidos pós crise desafiam as estratégias dos gestores da indústria em atender segmentos de maior valor agregado maximizando o resultado do setor. Isso acontece, pois preços maiores limitarão o tamanho potencial do mercado até que a economia dê sinais mais robustos de recuperação.

A venda de veículos de baixo conteúdo vai na contramão da estratégia das principais montadoras de melhorar resultados via o aumento do valor adicionado.

Paulo Cardamone
CSO Bright Consulting

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